코닝 주가가 2021년 최고가인 45달러로 반등할 수 있을까요?

우크라이나 - 2021/10/09: 이 사진 그림에서 Corning Incorporated 로고는 ... [+] 스마트폰과 배경에 표시되어 있습니다. (사진 일러스트: Igor Golovniov/SOPA Images/LightRocket via Getty Images)

코닝 주식 (NYSE: GLW)는 현재 2021년 4월 25일(인플레이션 전 충격 최고치) 수준인 46달러보다 약 32% 낮은 주당 32달러에 거래되고 있으며 좋은 투자 기회로 보입니다. 코닝은 연준이 금리 인상을 시작하기 직전인 2022년 6월 말 주가가 약 32달러에 거래되는 것을 보았고 현재도 같은 수준에 있습니다. 이에 비해 S&P 500은 이 기간 동안 약 11% 상승했습니다.

인플레이션 이전 충격 수준으로 돌아가는 것은 코닝 주식이 여기서 45% 이상 상승해야 한다는 것을 의미합니다. 주가가 이 정도 수준으로 회복될 가능성이 높지만, 코닝의 밸류에이션은 추정된다. 주당 약 37달러로 시장 가격보다 약 17% 높습니다. 최근 금융권의 불확실성으로 인해 투자자들이 경기침체 가능성을 우려하고 있기 때문이다. 코닝은 공급망 제약과 중국 봉쇄의 영향으로 최근 매출 감소를 겪었습니다. 그러나 이러한 추세는 다음 분기에 반전될 것으로 예상되며, 이는 GLW 주식에 좋은 징조일 가능성이 높습니다.

코닝의 인플레이션 이후 상승 여력에 대한 상세한 분석2022년에 나타난 격동적인 시장 상황에서 회사 주식의 추세를 포착합니다. 이 추세를 2008년 경기 침체 기간 동안의 주식 성과와 비교합니다.

2022년 인플레이션 충격

지금까지의 인플레이션 충격 타임라인:

2022년 인플레이션 충격 중 GLW 성과

대조적으로, 2007/2008년 위기 동안 코닝 주식과 더 넓은 시장의 성과는 다음과 같습니다.

2007-08년 위기의 타임라인

2007~08년 위기 당시 코닝과 S&P 500의 성과

GLW 주식은 2007년 9월(위기 전 최고치) 25달러에서 2009년 3월(시장이 바닥을 쳤을 때) 11달러로 하락했는데, 이는 GLW 주식이 위기 이전 가치의 58% 이상 손실되었음을 의미합니다. 2008년 위기 이후 2010년 초 약 19달러 수준으로 회복되었으며, 2009년 3월부터 2010년 1월 사이에 약 83% 상승했습니다. S&P 500 지수는 2007년 9월 1,540 수준에서 2009년 3월 757 수준으로 51% 하락했습니다. 이후 2009년 3월부터 2010년 1월 사이에 48% 상승하여 1,124 수준에 도달했습니다.

최근 몇 년간의 코닝 기본 사항

코닝의 매출은 2019년 115억 달러에서 지난 12개월 동안 137억 달러로 증가했습니다. 이는 5G 및 가솔린 미립자 필터에 대한 수요가 높아졌기 때문일 수 있습니다. 하지만 이 기간 동안 코닝의 EPS는 주당 1.56달러에서 1.09달러로 감소했습니다. 수익 감소는 영업 마진이 300bps 이상 감소했기 때문일 수 있습니다. 코닝 영업이익 비교 자세한 내용이 있습니다. 코닝은 최근 올해 3분기부터 디스플레이 유리 제품 가격을 20% 인상하겠다고 발표했으며, 비슷한 시기에 수요 회복도 기대된다. 이러한 움직임은 비용 상승으로 인해 압박을 받고 있는 영업 마진을 개선하는 데 도움이 될 것입니다.

코닝은 지속적인 인플레이션 충격 속에서도 의무를 이행할 만큼 충분한 현금 쿠션을 보유하고 있습니까?

코닝의 총 부채는 2019년 77억 달러에서 현재 69억 달러로 감소했고, 같은 기간 총 현금은 약 24억 달러에서 11억 달러로 감소했습니다. 또한 운영으로 약 20억 달러의 현금 흐름을 얻습니다. 현금 쿠션으로 볼 때, 회사는 단기적인 의무를 이행할 수 있는 좋은 위치에 있는 것으로 보입니다.

결론

시장 정서에 도움이 되는 폭주하는 인플레이션율을 조절하려는 연준의 노력으로, 잠재적인 경기 침체에 대한 두려움이 완화되면 코닝의 주가가 견고한 상승 가능성을 갖고 있다고 믿습니다. 그렇긴 하지만, 회사의 외형과 영업 마진에 대한 압박은 이러한 이익을 실현하는 데 여전히 위험 요소로 남아 있습니다. 잠재적인 경기 침체에 대한 두려움과 그것이 디스플레이 제품 및 5G 관련 수요에 미치는 영향은 GLW 주식이 인플레이션 전 충격 최고치인 47달러에 도달하는 데 다소 시간이 걸릴 수 있음을 의미합니다.